金融文化参训-京（李晔）

2025年的《政府工作报告》在介绍2025年工作的十大任务时，将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”放在了第一位，这也是中央经济工作会议确定的2025年经济工作任务之首。2025年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，围绕提升消费能力、增强消费意愿、优化消费环境、解决消费堵点，部署了一系列力度大、覆盖广的举措，进一步完善促进消费的体制机制，打开消费市场新空间，为推动中国经济增长模式向更加注重消费转型按下“加速键”。

消费的一头连着宏观经济，另一头连着千家万户，是经济增长的重要引擎，也是人民对美好生活需要的直接体现。加快补上消费短板，既是短期扩内需稳增长的现实考量，也是中长期高质量发展的重要支撑，更是推动培育完整内需体系的系统部署。

数据显示，2024年，我国最终消费支出对经济增长的贡献率达到了65.4%，消费作为经济主引擎的作用日益显著。然而，受到居民收入增速放缓、消费信心不足等多重因素的影响，汽车、家电等大宗商品的消费增速仍低于预期。对此，国家金融监督管理总局近日印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费。
通知从丰富金融产品、便利金融服务以及营造良好的消费环境等方面入手，提出了一系列优化消费金融政策的具体举措。

首先，在兼顾供需平衡的基础上，统筹加大对居民消费需求与消费供给主体的金融支持，以刺激消费市场的活力。其次，针对长期、大额消费需求，从消费贷款额度、期限等方面给予适度优惠，以减轻消费者的经济压力。再次，对于信用良好但暂时遇到困难的借款人，鼓励与银行协商调整贷款偿还方式，有序开展续贷服务，以提供合理的纾困措施。最后，要求金融机构通过开展专项行动，发挥政策协同作用，积极支持消费品以旧换新、消费贷款财政贴息等工作，进一步促进消费市场的活跃，更好满足消费领域金融需求，切实增强人民群众的获得感和满意度。

兼顾供需
金融支持消费需求与供给主体协同发力

消费市场的活力，既取决于居民“有钱花”，也依赖企业“有货卖”。金融支持需要在供需两侧同时施策，形成良性循环，力求形成“需求牵引供给，供给创造需求”的健康互动。

银行多举措助力消费，以金融之力，为市场主体增活力、添动力。中国人民银行统计，2024年第四季度末，金融机构人民币各项贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%，全年人民币贷款增加18.09万亿元。其中，人民币普惠小微贷款余额32.93万亿元，同比增长14.6%，增速比各项贷款余额高7个百分点，全年增加4.2万亿元。

在供给端，保障企业资金链，稳定商品服务供给。金融机构围绕商品消费、服务消费和新型消费三大领域进行了精准施策。针对数字经济、绿色低碳、智能家居等新兴场景，开发“消费+金融+场景”融合产品，如新能源汽车专属分期、文旅消费一卡通等。文化和旅游部联合中国银行推出“文旅复苏贷”，帮助酒店、景区升级设施，2024年国庆节假期，国内旅游市场表现出强劲的复苏势头。全国国内出游人次达到65亿，同比增长9%，与2019年相比增长了2%。同时，国内旅游收入也达到70017亿元，同比增长3%。尽管人均消费为91元，尚未完全恢复到疫情前的水平，但消费恢复速度较快，表明游客的消费信心正在逐步增强。 

在需求端，降低消费门槛，释放购买力。消费信贷是撬动需求的重要工具。近年来，银行和互联网金融机构推出的“零息分期”“信用支付”等产品，有效降低了消费门槛。如京东白条、蚂蚁花呗等消费金融产品，通过小额短期信贷模式，让消费者在数码、家电等领域实现“先享后付”。2025年以来，中信银行信用卡积极响应号召，聚焦“食住行娱购”等百姓日常消费场景，通过优化金融服务、丰富消费活动等系列举措，用“真金白银”撬动潜在消费活力，传递金融温度，惠民生、暖民心、强信心。如为美食达人量身定制、享指定美食商户15%返现的“i吃卡”；聚焦“高铁+旅游”日益增长的需求、享高铁票及高铁订餐15%返现的“爱行卡”等丰富特色产品，充分满足广大消费者在不同场景下的个性化消费需求，以新场景激发新活力，推动消费潜力释放，用金融温度温暖人间烟火，助万千客户乐享美好生活。


适度优惠
长期大额消费的金融支持

住房装修、教育医疗、新能源汽车等大额消费，往往因支付门槛高而受抑制。多家银行纷纷响应中央到地方激发消费活力的政策，推出助力方案。邮储银行围绕六大方面提出16项措施；建设银行通过《消费金融专项行动方案》，多维度推进服务，承发多地政府消费补贴，拉动消费超800亿元，还深耕汽车等重点领域；兴业银行上海分行加大境外等消费场景支持；浦发银行响应“以旧换新”政策开展优惠活动；山东省农信联社指导农商银行聚焦五大消费领域创新信贷。

新能源汽车是大宗消费的主力军。通过“加大汽车消费金融支持力度”拉动新车消费成为业内共识。2024年，《中国人民银行 国家金融监督管理总局关于调整汽车贷款有关政策的通知》发布，明确金融机构在依法合规、风险可控的前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。《通知》实施后，多家汽车金融公司、银行均落地零首付的车贷产品。目前，市场主流车企普遍为旗下新车提供了零首付、12~60期的贷款方案，全车系均可选择零首付。同时，多家车企还为全车系配置了首付50%起、24期免息的贷款方案。针对部分热销车型，车企还额外配置了12期零息零月供方案，首付50%、尾款50%、中间零月还。这些举措不仅推动了新能源汽车消费的增长，也为绿色消费金融的发展注入了新动力。

近几年，“稳楼市”多项政策落地生效，房地产市场呈现积极变化。人民银行“多箭齐发”，调整存量房贷利率、统一首套房和二套房房贷最低首付比例，让购房群体收获“真金白银”实惠。以存量房贷利率调整为例，这项政策惠及5000万户家庭，每年减少家庭的利息支出约1500亿元。相关人士认为，存量房贷利率下调促使新老房贷利差缩小，提前还贷现象因此明显减少，银行贷款业务更加稳定。与此同时，政策提高了居民家庭的消费能力，对于提振内需发挥了积极作用。数据显示，居民中长期贷款显著增加，反映出个人住房贷款需求的回暖，与此同时，提前还款额占个人住房贷款余额的比重明显低于增量政策出台前。中国人民银行于2024年5月设立3000亿元保障性住房再贷款，出台再贷款实施细则。9月下旬，再次优化再贷款激励政策，将保障性住房再贷款的央行资金支持比例由60%提高到100%。展望未来，市场延续止跌回稳态势可期。

合理纾困
柔性政策保障信用良好群体消费能力

经济波动下，部分收入稳定的借款人可能短期面临现金流紧张的问题。若金融机构“抽贷断贷”，将加剧消费萎缩。因此，建立差异化纾困机制至关重要。多家银行密集“松绑”消费贷，部分产品贷款额度由20万元提升至30万元、线下提款最高可达50万元，贷款期限最长达到了7年。

业内人士认为，个人消费贷额度扩容有助于机构提供差异化授信产品，同时针对传统消费需求，拉长期限有助于降低每期还款额，为消费者减轻负担。中国银行先行将消费贷产品额度提高，比如“中银E贷”，资质好的客户最高能申请到30万元的贷款额度，此前为20万元。“随心智贷”的贷款额度也从原来的30万元提升到了50万元，还款期限从3年延长至5年。股份制银行中，招商银行的“闪电贷”调整力度更大，目前客户能享受1~7年的还款期限（等额还款方式），最低贷款利率为2.58%。江苏银行下调利率至2.58%，宁波银行“宁来花”叠加专享优惠券后利率最低可达到2.49%。

各家银行狂“卷”利率，个人消费贷业务就成了一门“薄利多销”的生意。业内人士认为，此次政策的重点之一是消费贷纾困，通过“提额延时”，能缓解这部分贷款人的资金压力。据统计，2025年第一季度，个人不良贷款转让额达到1100亿~1300亿元，这一规模远高于2024年同期水平。其中，3月个人消费贷款及经营性贷款的不良资产占比达83.4%，规模达93.22亿元。个人消费贷款纾困的核心价值在于为暂时陷入困境的借款人减轻还款压力，防止因短期资金周转不灵而逾期，保障其在消费中的资金流动性，让消费支出更加从容。

“近年来，我国消费环境、商品价格、居民收入等都发生了显著变化，提高个人消费贷款额度上限要求并适当简化对资金用途、流向管控要求，确有必要。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，提高个人消费贷款额度并放宽相关要求，不仅有助于更好地发挥消费金融的积极作用，还能更有效地满足居民在大宗消费方面的需求，从而进一步提振消费、扩大内需。  

总之，消费信贷是助力消费恢复、激发潜在需求的重要手段之一。消费信贷的普及率和渗透率不断增长，有助于消费需求进一步释放。未来，更好发挥消费信贷作用，还需要更多关注主力消费群体，倡导理性消费、理性借贷，构建良好的行业生态和社会信用环境。


专项行动
政策协同放大消费提振效应

单靠金融手段，难以全面激活消费市场，须结合财政补贴、产业政策等，形成合力。《提振消费专项行动方案》（以下简称《行动方案》）明确供需两端协同发力的路径，鼓励地方结合资源禀赋，探索创新举措。各地迅速响应，从政策供给、场景创新到环境优化，形成了一批因地制宜的“实践图谱”。

浙江2025年3月发布的《大力提振和扩大消费专项行动实施方案》提出，浙江将实施提振消费专项行动，力争2025年社会消费品零售总额增长5%以上，具体包括七大行动，分别是居民增收行动、居民减负行动、扩大大宗消费行动、促进服务消费行动、提升消费品质行动、优化消费环境行动和减少消费限制行动。

山东推出“1+N”政策体系，围绕就业保障、技能培训等提出20条措施、71项具体任务，强化中低收入群体增收支持。湖北联动美团、饿了么等平台发放千万（元）级消费券，覆盖餐饮、住宿等高频服务场景，促进消费效果显著。广西将在主流平台发布“放心消费+线下无理由退货承诺+名特优新个体工商户”地图，探索开展“放心消费+信用+金融”服务模式，培育一批提供放心消费承诺的商店、网店、直播间、餐饮店、工厂、市场、商圈、景区等。

春节期间，家电、电子产品消费需求正旺。乘着政策的东风，建行湖南省分行积极开展消费金融专项行动，针对不同商家、消费场景推出多期惠客活动，充分满足客户贷款消费需求。2025年以来，发放建易贷利率优惠券4533张，授信金额10.9亿元，贷款金额6.23亿元。同时，开展华为、小米等购机分期满减、家装节等活动，2024年为超1.6万用户办理商户分期消费1.16亿元，并积极参与张家界、郴州、岳阳等地的政府消费券发放，在承接政府补贴资金同时，叠加权益投放，带动消费1.87亿元。

在强化消费品牌引领中，《行动方案》提到，因地制宜推进首发经济，鼓励国内外优质商品和服务品牌开设首店、举办首发首秀首展。3月16日，2025年全国精品首发季暨“首发上海”系列活动启动。法国化妆品公司欧莱雅携旗下30余个品牌，参与2025“首发上海”系列活动。“《行动方案》的出台，充分体现了中国对扩大内需、推动经济高质量发展的高度重视，也为消费市场注入了强劲动能。”欧莱雅北亚及中国公共事务总裁兰珍珍说。
扩大内需的核心是提振消费。居民消费力旺盛，企业也更愿意去投资。各地因地制宜，探索提振消费的务实举措，将在激发消费潜力的同时，进一步形成央地政策联动的良好局面，为下一步的“政策工具箱”提供储备。

金融支持提振消费
激发经济内生动力

消费是经济增长的持久动力，也是民生改善的直接体现。当前，中国经济正处于转型升级的关键阶段，外部环境复杂多变，内需潜力亟待释放。在这一背景下，金融支持消费不仅具有短期稳增长的现实意义，更是推动经济高质量发展、优化经济结构的长远之策。通过创新金融工具、优化信贷结构、完善政策引导，金融可以在提振消费中发挥关键作用，为经济持续健康发展注入新动能。  

金融支持消费的核心在于解决居民消费面临的流动性约束问题。尽管中国居民收入水平持续提升，但预防性储蓄倾向仍然较高，尤其是在教育、医疗、养老等领域，许多家庭倾向于储备资金以应对未来不确定性。这种储蓄行为虽然增强了家庭抗风险能力，但也抑制了当期消费。金融工具可以通过消费信贷、分期付款、信用支付等方式，帮助居民平滑消费周期，释放消费潜力。例如，信用卡、花呗、京东白条等消费金融产品，使消费者能够提前实现消费愿望，同时以未来收入作为还款保障，形成良性循环。

金融支持消费的另一个重要方向是促进消费结构升级。随着居民收入水平提高，消费需求正从生存型向发展型、享受型转变，绿色消费、健康消费、智能消费等新业态蓬勃发展。金融机构可以通过差异化产品设计，引导资金流向这些新兴领域。例如，新能源汽车贷款贴息政策显著降低了购车门槛，推动新能源汽车销量增长。类似的，部分银行推出的“绿色家电分期”产品，通过低息或免息方式鼓励消费者购买节能产品，既促进了环保消费，也推动了制造业向高端化转型。金融与消费的深度融合，能够精准匹配供需，形成“需求牵引供给、供给创造需求”的良性互动。  

在普惠金融层面，金融支持消费有助于缩小城乡和区域间的消费差距。中国消费市场存在明显的结构性不平衡，一二线城市消费趋于饱和，而三四线城市及农村地区仍有较大潜力待挖掘。通过金融创新，如县域消费信贷、农村电商供应链金融等，可以提升中低收入群体的消费能力。例如，部分金融机构与电商平台合作，推出“助农消费贷”，帮助农民购买农机、家电等大件商品，同时支持农产品上行，形成产销闭环。北京大学数字金融研究中心的研究表明，数字消费信贷的普及使低收入家庭消费增速提高了4~6个百分点，有效促进了消费公平。  
然而，金融支持消费也须警惕潜在风险。近年来，我国居民杠杆率持续上升，过度依赖消费信贷可能导致家庭债务负担加重，甚至引发系统性金融风险。因此，金融支持消费必须坚持适度原则，建立科学的风控体系。一方面，金融机构应加强借款人偿债能力评估，避免过度授信；另一方面，监管机构须完善消费金融法律法规，打击非法借贷和过度营销，保护消费者权益。此外，可探索建立“消费金融稳定基金”，用于对冲可能的坏账风险，确保市场稳健运行。 

 
从更宏观的视角看，金融支持消费还与经济结构调整和全球化竞争密切相关。中国正加快构建“双循环”新发展格局，消费内需是国内大循环的核心。金融通过支持消费，不仅能拉动内需，还能推动产业升级。例如，消费大数据可反向指导制造业研发，形成“以销定产”的柔性供应链模式。同时，随着人民币国际化进程加速，跨境消费金融（如海外旅游分期、跨境电商支付）可增加人民币的国际使用场景，提升中国在全球消费市场的话语权。海南自贸港试点的“离岸消费贷”就是一次积极探索，未来可进一步扩大试点范围，助力国际消费中心城市建设。  

总之，金融支持消费是一项系统性工程，需要政府、金融机构、企业和消费者的多方协作。政策层面，可通过税收优惠、贴息贷款等方式降低消费成本；金融机构应创新产品，满足多样化需求；企业需利用金融工具优化供应链，提升消费体验；消费者则应理性借贷，避免过度负债。只有形成合力，才能真正发挥金融的“催化剂”作用，让消费成为经济增长的强劲引擎。在人口结构变化、技术革命深化的背景下，金融支持提振消费，不仅关乎当前经济稳定，更将塑造中国未来的竞争优势，为高质量发展奠定坚实基础。